{"id":1481,"date":"2025-11-14T10:04:57","date_gmt":"2025-11-14T13:04:57","guid":{"rendered":"https:\/\/cicech.org\/?p=1481"},"modified":"2025-11-14T10:17:39","modified_gmt":"2025-11-14T13:17:39","slug":"impacto-sectorial-del-nuevo-acuerdo-comercial-entre-argentina-y-estados-unidos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/cicech.org\/index.php\/2025\/11\/14\/impacto-sectorial-del-nuevo-acuerdo-comercial-entre-argentina-y-estados-unidos\/","title":{"rendered":"Impacto sectorial del nuevo acuerdo comercial entre Argentina y Estados Unidos"},"content":{"rendered":"\n

El reciente acuerdo comercial entre Argentina y Estados Unidos<\/strong> \u2013 firmado por los presidentes Javier Milei y Donald Trump en noviembre de 2025 \u2013 marca un hito hist\u00f3rico en la relaci\u00f3n bilateral. Luego de d\u00e9cadas sin avances sustanciales en liberalizaci\u00f3n comercial (tras el fallido ALCA en 2005), este pacto busca \u201cfortalecer y equilibrar la relaci\u00f3n econ\u00f3mica\u201d<\/strong> y \u201cprofundizar la cooperaci\u00f3n bilateral en materia de comercio e inversiones\u201d<\/strong>[1]<\/em><\/a>[2]<\/em><\/a>. El acuerdo establece reducciones arancelarias mutuas y una agenda amplia de cooperaci\u00f3n estrat\u00e9gica, creando condiciones m\u00e1s previsibles para el comercio, la innovaci\u00f3n y las inversiones[3]<\/em><\/a>[4]<\/em><\/a>. A continuaci\u00f3n, se analizan los sectores argentinos espec\u00edficos que podr\u00edan beneficiarse en el mediano plazo (1 a 3 a\u00f1os) y por qu\u00e9, identificando tambi\u00e9n oportunidades de inversi\u00f3n burs\u00e1til<\/strong> en empresas cotizantes que podr\u00edan verse favorecidas.<\/p>\n\n\n\n

Sectores beneficiados por la baja de aranceles y cooperaci\u00f3n bilateral<\/a><\/h2>\n\n\n\n

Para Argentina, el acuerdo representa la posibilidad de incrementar sus exportaciones en varios sectores estrat\u00e9gicos<\/strong> y atraer m\u00e1s inversiones de EE.UU. en rubros clave. En t\u00e9rminos generales, Estados Unidos acord\u00f3 eliminar o reducir aranceles<\/strong> sobre aproximadamente 100 productos argentinos<\/em>, cubriendo cerca del 70\u201380% de las exportaciones, mientras Argentina eliminar\u00e1 sus propias trabas para bienes estadounidenses[5]<\/em><\/a>[6]<\/em><\/a>. Seg\u00fan la Casa Blanca, \u201cEstados Unidos dar\u00e1 trato arancelario preferencial\u201d<\/em> a ciertos productos argentinos como recursos naturales no disponibles en EE.UU.<\/strong> (ej. minerales cr\u00edticos) y art\u00edculos no patentados de uso farmac\u00e9utico<\/strong>, adem\u00e1s de mejorar el acceso rec\u00edproco en el comercio de carne vacuna<\/strong>[7]<\/em><\/a>[6]<\/em><\/a>. En contraparte, Argentina otorgar\u00e1 acceso preferencial a numerosas exportaciones de EE.UU. (maquinaria, qu\u00edmicos, autos, agro, etc.)[8]<\/em><\/a>. Esta apertura comercial rec\u00edproca<\/strong> generar\u00eda un \u201calivio arancelario\u201d<\/em> para los productos argentinos, potenciando su competitividad en el mercado norteamericano[6]<\/em><\/a>[9]<\/em><\/a>.<\/p>\n\n\n\n

Diversos an\u00e1lisis destacan que los principales sectores argentinos favorecidos<\/strong> ser\u00edan: agroindustria y alimentos, energ\u00eda, miner\u00eda (especialmente litio y metales), industria metal\u00fargica (acero y aluminio), biotecnolog\u00eda-farma,<\/strong> y servicios basados en el conocimiento (tecnolog\u00eda)<\/strong>[10]<\/em><\/a>[11]<\/em><\/a>. En la siguiente tabla se resumen los beneficios esperados para cada sector y ejemplos de empresas potencialmente beneficiadas:<\/p>\n\n\n\n

\"\"<\/figure>\n\n\n\n
Sector<\/strong><\/td>Beneficios del acuerdo<\/strong><\/td>Ejemplos de empresas favorecidas<\/strong><\/td><\/tr><\/thead>
Agroindustria<\/strong> (alimentos y bebidas: carne vacuna, vino, c\u00edtricos, etc.)<\/td>\u2013 Mayor acceso al mercado de EE.UU.<\/strong>: Reducci\u00f3n\/eliminaci\u00f3n de aranceles para exportaciones agr\u00edcolas claves (carne vacuna, vinos, miel, limones, langostinos, t\u00e9, madera, etc.), bajando costos y mejorando precios de exportaci\u00f3n[10]<\/em><\/a>[11]<\/em><\/a>.<br>\u2013 Ventaja competitiva<\/strong>: Argentina gana terreno frente a competidores regionales (ej. Brasil) en rubros como carne bovina, debido a aranceles m\u00e1s bajos que los que enfrentan esos pa\u00edses[9]<\/em><\/a>[12]<\/em><\/a>.<br>\u2013 Aumento de vol\u00famenes exportados<\/strong>: Se espera un impulso en ventas externas de carne, vinos, frutas y otros, con potencial mejora de balanza comercial[9]<\/em><\/a>[13]<\/em><\/a>.<\/td>Cresud (agro-ganader\u00eda); San Miguel<\/strong> (citrus, limones); Bodegas vitivin\u00edcolas (ej. Grupo Pe\u00f1aflor) \u2013 no cotizan<\/em>, pero impulsan demanda a proveedores; Molinos Agro (exportaci\u00f3n de granos).<\/td><\/tr>
Energ\u00eda<\/strong> (petr\u00f3leo y gas)<\/td>\u2013 Aranceles reducidos<\/strong>: EE.UU. retira el arancel general del 10% aplicado a importaciones argentinas (incl. crudo)[5]<\/em><\/a>, abaratando el ingreso de petr\u00f3leo argentino.<br>\u2013 M\u00e1s exportaciones de hidrocarburos<\/strong>: Argentina export\u00f3 US$1.730 millones<\/strong> en crudo a EE.UU. en 2024[14]<\/em><\/a>; sin aranceles, Vaca Muerta podr\u00eda aumentar env\u00edos aprovechando su crudo competitivo.<br>\u2013 Inversi\u00f3n y tecnolog\u00eda<\/strong>: El acuerdo \u201ccrea condiciones para aumentar las inversiones de EE.UU. en Argentina\u201d<\/em>, particularmente en energ\u00eda[4]<\/em><\/a>. EE.UU. ya es el mayor inversor extranjero (18% del stock, concentrado en petr\u00f3leo y gas)[15]<\/em><\/a>[16]<\/em><\/a>, y su aporte tecnol\u00f3gico (e.g. fracking<\/strong>) ha sido crucial en Vaca Muerta[17]<\/em><\/a>. Se anticipa una profundizaci\u00f3n de estas inversiones y transferencia de know-how.<\/td>YPF<\/strong> (petr\u00f3leo y gas, cotiza en BYMA\/NYSE); Vista Energy<\/strong> (producci\u00f3n en Vaca Muerta); Pampa Energ\u00eda<\/strong> (gas y energ\u00eda el\u00e9ctrica). Empresas de servicios petroleros tambi\u00e9n se benefician por mayor actividad.<\/td><\/tr>
Miner\u00eda y Minerales Cr\u00edticos<\/strong> (litio, cobre, oro, plata, etc.)<\/td>\u2013 Exenci\u00f3n arancelaria para minerales<\/strong>: EE.UU. eliminar\u00e1 aranceles sobre \u201cciertos recursos naturales no disponibles\u201d<\/strong> en su territorio[7]<\/em><\/a>. Esto abarca insumos estrat\u00e9gicos como el litio<\/strong> (donde Argentina es top 4 productor mundial), y posiblemente otros minerales cr\u00edticos (boro, etc.), facilitando su entrada al mercado estadounidense.<br>\u2013 Cooperaci\u00f3n estrat\u00e9gica<\/strong>: Ambas naciones acuerdan facilitar inversi\u00f3n y comercio en minerales cr\u00edticos[18]<\/em><\/a>. Argentina podr\u00eda atraer empresas y financiamiento de EE.UU. para proyectos de litio y miner\u00eda en el norte del pa\u00eds, fortaleciendo la cadena de valor con est\u00e1ndares justos para firmas estadounidenses[19]<\/em><\/a>.<br>\u2013 Impulso a exportaciones mineras<\/strong>: En 2024 EE.UU. fue destino importante de exportaciones mineras argentinas (ej. oro y plata refinados por ~US$705 millones; aluminio ~US$528 M)[20]<\/em><\/a>. La rebaja de aranceles mejora el margen exportador en estos metales.<\/td>Proyectos de litio en Jujuy, Salta y Catamarca (operados por firmas globales como Livent, Allkem \u2013 no locales cotizantes). Aluar<\/strong> (ver metalurgia)<\/em> refina aluminio de origen mineral. Posible participaci\u00f3n de YPF Litio (subsidiaria de YPF) en nuevos desarrollos.<\/td><\/tr>
Industria Metal\u00fargica<\/strong> (Aluminio y Acero)<\/td>\u2013 Alivio de tarifas Trump<\/strong>: El sector met\u00e1lico argentino fue duramente afectado por aranceles globales (hasta 50%) impuestos por EE.UU. en 2025[21]<\/em><\/a>. El acuerdo busca quitar o reducir estas barreras; de hecho, \u201cabre la posibilidad de aumentar exportaciones de aluminio y acero\u201d<\/em> argentinas[22]<\/em><\/a>, aunque la letra final sobre estos metales est\u00e1 supeditada a cuestiones de seguridad nacional (Secci\u00f3n 232)[7]<\/em><\/a>.<br>\u2013 Caso Aluar (aluminio)<\/strong>: Este es emblem\u00e1tico. EE.UU. recibe 54% de las exportaciones de aluminio argentino[23]<\/em><\/a>, producto que representa 8,2% de lo que Argentina vende al norte. Una rebaja del arancel del 50%<\/strong> tendr\u00eda impacto enorme en Aluar<\/strong>, cuya facturaci\u00f3n depende en >70% de ventas externas[23]<\/em><\/a>. De hecho, Argentina hab\u00eda quitado transitoriamente retenciones a aluminio\/acero para compensar esos aranceles externos[24]<\/em><\/a>.<br>\u2013 Acero y manufacturas<\/strong>: La industria sider\u00fargica (Techint, etc.) podr\u00eda recuperar mercado en EE.UU. si caen las tarifas. Brasil enfrenta una tasa de 50% en acero y 76% en carne excedente de cuota[9]<\/em><\/a>; Argentina, al lograr condiciones preferenciales, ganar\u00eda competitividad frente a productos brasile\u00f1os tanto en acero como en carne.<\/td>Aluar<\/strong> (\u00fanica productora de aluminio primario en Argentina, cotiza en BYMA) \u2013 gran ganadora con arancel 0%[23]<\/em><\/a>. Ternium Argentina<\/strong> (acero plano, grupo Techint) y Tenaris<\/strong> (tubos de acero para petr\u00f3leo) podr\u00edan exportar m\u00e1s hacia EE.UU. si se alivian restricciones, aprovechando capacidades ociosas locales.<\/td><\/tr>
Biotecnolog\u00eda y Sector Farmac\u00e9utico<\/strong><\/td>\u2013 Eliminaci\u00f3n de aranceles en farma<\/strong>: EE.UU. acord\u00f3 quitar aranceles para \u201cart\u00edculos no patentados de uso farmac\u00e9utico\u201d<\/strong> argentinos[6]<\/em><\/a>. Esto favorece a productores de gen\u00e9ricos y principios activos farmac\u00e9uticos<\/strong> en Argentina, que ver\u00e1n menor gravamen al ingresar a EE.UU. y por tanto mayor competitividad en precio.<br>\u2013 Apertura regulatoria e I+D<\/strong>: Argentina alinear\u00e1 sus normativas sanitarias y de propiedad intelectual con est\u00e1ndares internacionales y de EE.UU., agilizando el reconocimiento mutuo. El acuerdo prev\u00e9 que Argentina acepte certificaciones de la FDA estadounidense en dispositivos m\u00e9dicos y farmac\u00e9uticos[25]<\/em><\/a>[26]<\/em><\/a>. Tambi\u00e9n se compromete a mejorar la protecci\u00f3n de patentes y combatir la pirater\u00eda<\/strong> (tema destacado por USTR)[27]<\/em><\/a>. Esto dar\u00e1 m\u00e1s certezas a empresas farmac\u00e9uticas y biotecnol\u00f3gicas, estimulando inversi\u00f3n y transferencia tecnol\u00f3gica<\/strong> desde EE.UU.<br>\u2013 Cooperaci\u00f3n en biotecnolog\u00eda agr\u00edcola<\/strong>: Si bien no expl\u00edcito, la alianza estrat\u00e9gica podr\u00eda facilitar proyectos conjuntos en biotecnolog\u00eda agroindustrial (semillas transg\u00e9nicas, bioinsumos), dado que ambos pa\u00edses comparten visi\u00f3n de mercados abiertos y ciencia aplicada.<\/td>Bioceres<\/strong> (tecnolog\u00eda agr\u00edcola, cotiza en Nasdaq) se beneficia de un entorno de PI m\u00e1s fuerte para sus desarrollos (ej. trigo HB4). Laboratorio Richmond<\/strong> (farma, BYMA) y otros labs nacionales podr\u00e1n exportar gen\u00e9ricos con menores trabas arancelarias y buscar alianzas con multinacionales de EE.UU. La mejora del ambiente de patentes favorece a farmac\u00e9uticas locales innovadoras.<\/td><\/tr>
Servicios Basados en el Conocimiento<\/strong> (software, tecnolog\u00eda digital, servicios profesionales)<\/td>\u2013 Libre flujo digital<\/strong>: Argentina reconoci\u00f3 a EE.UU. como jurisdicci\u00f3n adecuada para transferencias de datos personales transfronterizas[28]<\/em><\/a>. Asimismo, se comprometi\u00f3 a no imponer impuestos digitales ni aranceles a servicios o transmisiones electr\u00f3nicas<\/strong>, y a no discriminar servicios\/productos digitales de EE.UU.[29]<\/em><\/a>. Esto garantiza un entorno abierto para el comercio digital<\/strong>, beneficiando a empresas tecnol\u00f3gicas y de servicios argentinos que operan con\/hacia EE.UU.<br>\u2013 Impulso a exportaci\u00f3n de servicios<\/strong>: EE.UU. ya era el destino del 28% de las exportaciones argentinas de servicios<\/strong> \u2013 principalmente de la econom\u00eda del conocimiento<\/em> (software, servicios corporativos, creativos)[30]<\/em><\/a>. Con el acuerdo, se eliminan barreras como requisitos de localizaci\u00f3n de datos o tr\u00e1mites aduaneros onerosos para servicios, lo que facilitar\u00e1 que m\u00e1s empresas argentinas exporten servicios profesionales y tecnol\u00f3gicos. Esto podr\u00eda atraer inversiones de firmas de EE.UU. en el sector TIC argentino y fomentar el crecimiento de startups locales<\/strong>.<br>\u2013 Cooperaci\u00f3n e innovaci\u00f3n<\/strong>: La profundizaci\u00f3n de lazos en innovaci\u00f3n y competitividad, se\u00f1alada por los gobiernos[31]<\/em><\/a>, abre la puerta a programas de formaci\u00f3n, incubadoras binacionales y financiamiento para emprendimientos tech en Argentina, apalancando el talento local para abastecer mercado estadounidense.<\/td>Globant<\/strong> (empresa de software argentina global, cotiza en NYSE) y otras firmas de software\/IT podr\u00e1n exportar m\u00e1s servicios sin trabas digitales. Mercado Libre<\/strong> (e-commerce, NASDAQ) se beneficia de reglas claras en comercio digital y datos a nivel regional. Empresas de servicios profesionales (consultor\u00eda, dise\u00f1o) tambi\u00e9n ganan con la agilizaci\u00f3n.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n
\"\"\/<\/figure>\n\n\n\n

C\u00f3mo se beneficia cada sector y empresas destacadas<\/a><\/h2>\n\n\n\n

A continuaci\u00f3n, se detalla c\u00f3mo operar\u00e1n estos beneficios sector por sector<\/strong>, incluyendo las v\u00edas espec\u00edficas (mayor acceso a mercados, reducci\u00f3n de costos, atracci\u00f3n de inversiones, transferencia tecnol\u00f3gica, etc.) y destacando empresas argentinas cotizantes que podr\u00edan capitalizar estas oportunidades:<\/p>\n\n\n\n

Agroindustria y alimentos<\/a><\/h3>\n\n\n\n

Exportaciones agroalimentarias<\/strong> como carnes, vinos, frutas y otros productos regionales ser\u00e1n de las m\u00e1s favorecidas. El acuerdo establece rebajas arancelarias significativas para el sector agropecuario argentino<\/strong>, lo que \u201cbeneficia en particular al sector agropecuario\u201d<\/em>[11]<\/em><\/a>. Esto implica que numerosos alimentos antes sujetos al arancel general del 10% en EE.UU. ahora ingresar\u00e1n con arancel 0%<\/strong> o reducido. Seg\u00fan Infobae, \u201cm\u00e1s del 70%\u201d<\/em> de los productos que Argentina exporta a EE.UU. quedar\u00edan libres del arancel adicional[32]<\/em><\/a>, aliviando la carga para los exportadores locales.<\/p>\n\n\n\n